德银维持阿里巴巴“买入”评级 目标价降至196港元

11月23日消息，德银发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，对于阿里将继续投资于如***特价版、社区业务、ele.me、Lazada以实现长期可持续增长，该行认为这将拖累下半财年的利润率，故降低2021/22财年的收入预测2%及3%，调整后的纯利预测降低12%和11%，目标价由204港元降至196港元。

该行表示，虽然对短期疲软的消费情绪持谨慎态度，但仍对新业务的巨大潜力充满信心。国际业务扩张方面，Lazada、Trendyol和AliExpress都表现出强劲的GMV和用户增长。鉴于东南亚等地区的电子商务渗透率较低，以及阿里在技术和基础设施方面的丰富经验，管理层认为有巨大的潜力。

11月18日晚间，阿里巴巴发布的第三季度业绩公告显示，阿里巴巴第二财季营收2006.9亿元人民币，同比增加29%，市场预估2061.7亿元人民币。调整后净利润285.2亿元人民币，同比下降39%。调整后EBITDA为348.4亿元人民币，同比下降27%。

截至2021年9月30日，阿里巴巴全球年度活跃消费者达到约12.4亿，全球消费者单季增长6200万。其中9.53亿消费者来自中国市场，2.85亿消费者来自海外市场，单季净增加分別为4100万及2000万。

在财报发布后的分析师电话会上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“仍然以服务全球20亿消费者为长期战略目标，并且有信心完成在本财年末国内的年度活跃消费者达到10亿的目标。”

此外，11月18日以来，已有超过9家投行给予阿里巴巴“买入”评级，其中包括德邦证券、国泰君安、安信证券等。

截至发稿，阿里巴巴港股股票下跌3.06%，报132.9港元，总市值为2.88万亿港元。