棉花现状：外强内弱新格局，请注意购销节奏

棉花市场行情

1、国内棉花小幅下跌

上周，纺织下游消费低迷、缺乏订单的困境仍未改善，且疫情造成多地运输不畅，国内棉花价格期货价格先涨后跌，现货价格下跌。4月15日，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数22554元/吨，较上周五下跌197元/吨，跌幅0.87%；郑州棉花期货主力合约结算价21480元/吨，较上周五下跌90元/吨，跌幅0.42%。

2、国际棉价再创新高

上周，大宗商品普涨，印度豁免棉花进口关税，资本市场借机炒作，推动ICE棉价攀升至2011年6月份以来新高，随着复活节假期前部分资金获利平仓，国际棉价冲高回落。

4月15日，代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数（M）报价158.33美分/磅，按1%关税下折算人民币价格为24717元/吨，较上周五上涨1265元/吨，涨幅5.39%。

3、俄乌冲突继续 油价上涨带动涤纶短纤小涨

上周俄乌冲突持续，欧盟分阶段实施俄石油进口禁令，供应忧虑，国际原油价格震荡上扬。上周国内涤纶短纤现货价格窄幅震荡上涨，主因是主要原料价格回升。受全国疫情多点散发影响，产业链物流冲击较大，下游采购不畅。短期来看，俄乌冲突持续，油价仍然易涨难跌，涤纶短纤成本端支撑较强。预计涤纶短纤短期呈偏强震荡走势。4月15日，涤短价格为7850元/吨，较上周五上涨130元/吨。

4、粘胶短纤上涨动力不足

近期，受成本利好支撑，原料溶解浆市场价格上涨，粘胶短纤生产成本整体维持在高位运行，行业现金流亏损明显，厂家心态谨慎，存稳价提价意愿。在成本支撑及需求制约情况下，上周粘短市场僵持运行，粘胶短纤厂家报盘坚挺，价格小幅上涨。但终端市场需求乏力，人棉纱厂家入市积极性不高，原料库存尚可，侧重刚需采购，场内新成交气氛清淡。且物流依然受阻，预计短期内粘胶短纤上涨动力不足。4月15日，国内粘胶短纤价格为14100元/吨，与上周五持平。

5、国内纱价跌速加快，外纱价格趋稳后再度上涨

上周，国内部分中小纺织企业陆续关停，多数大型纺织企业维持低开机率，去库存成为当前企业首要任务，国内棉纱价格逐日下跌。由于国际棉价再度攀升至新高，部分东南亚国家受成本压力小幅上调棉纱报价，进口纱价格趋稳后再度上涨，当前常规外纱高于国产纱2428元/吨，国内外纱价差继续扩大。坯布市场订单稀少，棉布价格继续下跌。4月15日，纯棉32S报价28650元/吨，较上周五下跌105元/吨；涤纶32S报价13000元/吨，较上周五上涨30元/吨；人棉30S报价18000元/吨，较上周五上涨100元/吨。

6、市场展望：棉纺产业链各环节均遭重压，国内棉价走弱概率较大

全球经济、贸易增速进一步下降，国际棉价高位风险加剧。近期，世贸组织下调2022年全球贸易增速2个百分点左右，并将全球经济增速下调1个百分点左右。俄乌冲突和通胀持续威胁全球经济，美元指数连续攀高，ICE棉价上涨至11年来新高，考验下游承接能力，国际棉价高位风险较大。棉纺产业链各环节均遭重压，国内棉价走弱概率较大。据国家统计局数据，3月份纺织原料类购进价格同比涨幅8.5%，纺织服装、服饰业出厂价格同比涨幅仅0.4%。商务部称将研究切实有效的新政策，保障外贸产业链供应链稳定畅通。中国央行决定4月25日全面降准0.25个百分点，旨在支持实体经济发展，但资本炒作升温。

2022年国内棉花春播有序推进，截至4月6日，新疆自治区（不含兵团）已完成播种505.5万亩，同比增加50.19万亩，春播进度总体快于上年同期。现货市场上，部分棉企积极推出特价棉花资源，内地贸易商也加大省内区域销售力度，但纺织企业采购仍然低迷。据国家棉花市场监测系统数据，截至4月14日当周，2021年度全国棉花周度销售量连续5周下降，累计销售进度47.3%，同比下降41.7个百分点。由于疫情形势严峻，订单持续缺乏，部分企业计划将原料补库推迟至5月份以后。据中国棉花工业库存调查报告，4月初，被抽样调查企业纱产销率为86.7%，创2020年5月以来新低。短期内，棉花市场内弱外强特点愈发明显，纺织市场停产浪潮逼近，棉花销售压力显著，国内棉价走弱概率较大。

行业运行情况

1、外棉提振 国内棉价高位运行

上周美棉ICE价格受利好消息提振大幅上涨，继续创出阶段新高，而国内棉花期货尽管面临层层压力，也出现了一定程度的上涨。短期看，在外棉提振下，郑棉仍将保持高位运行。

目前国内外棉价走势出现差异，美棉在需求支撑下，价格持续上涨，尤其是印度供不应求导致棉价持续大幅上涨，令下游企业叫苦不迭。为了缓解其国内供需紧张的局面，4月13日印度官方宣布免税进口外棉，导致美棉ICE触及144.78美分/磅的新高。

然而美棉持续走高，带给国内棉价的影响力大幅减弱，虽然k线形态上也出现了上涨态势，但是上涨的力度明显弱于美棉，CF2209主力合约就连前高21400元/吨的高点都未能突破，可见国内棉市的压力远远大于国外市场。现在国内疫情形势异常严峻，已经严重影响到企业的正常生产，开机率下降、消费端萎缩，对棉花需求产生了很大的冲击。

2、印度免税进口棉花 棉价再上新高

本年度，印度棉花产量下降之声不绝于耳，近期印度相关机构下调了棉花产量预测。受国内棉花减产和国际市场上涨的影响，目前印度国内棉价已高达92000-92500卢比/坎德，纺织业不堪重负，行业不断呼吁政府免税进口棉花。4月13日，印度财政部宣布，4月14日起至9月30日对棉花进口实行关税豁免。

印度财政部表示，印度棉花进口关税为11%，关税全部豁免将给印度纺织业产销和出口带来极大好处，并缓解终端消费者的压力。目前，印度服装零售产品的通胀率已超8%。印度纺织部表示，目前印度棉农手中没有多少存棉，此时取消进口关税不太可能给棉农带来冲击，而4-5个月前印度棉农持棉惜售，政府担心对棉农造成打击，没有同意这项诉求。

根据印度棉花协会的最新数据，2021年10月-2022年3月，印度棉花进口量为60万包（约10万吨），全年度进口量为150万包（约25.5万吨）。在中国部分地区疫情散发影响棉花消费和进口的情况下，印度的及时补位又给了国际棉价一针“强心剂”。受印度宣布免税进口棉花的影响，4月13日ICE棉花期货连续第二天大涨，主力7月合约站上141美分。截至4月14日上午，ICE主力7月合约继续飙升至144.50美分的新高。

3、内外棉倒挂扩大 贸易商谨慎提涨

受印度政府允许国内纺织企业本年度在9月30日之前免税进口棉花和美国主产区持续干旱的影响，4月11日以来ICE棉花期货主力合约再度发力上冲新高，美棉、巴西棉、印度棉、西非棉等船货及保税美金报价随之应声大幅上涨。不过，由于郑棉并未跟从ICE盘面、外棉现货强势反弹，CF2205合约仍在21500-22000元/吨区间寻找方向，因此清关外棉人民币报价相对企稳（少数棉花企业逐步上调报价基差，以呼应外盘上浮）。从棉花企业反馈来看，4月中旬以来外棉船货、保税棉询价/成交持续冷清，而且两个“倒挂”的趋势越来越突出：一是1%关税、滑准关税下美棉/巴西棉与内地库同品质新疆棉的价格“倒挂”持续扩大，新疆棉的竞争力再度提升。如目前2021/22年度美棉31-3/31-4 36（或M 1-1/8）保税现货价格160.5-162.5美分/磅，1%关税下直接进口成本高于内地库新疆棉2000元/吨以上；二是港口保税印度棉与印度国内棉花CNF/CIF报价“倒挂”、保税巴西棉与9/10月船货的“倒挂”都呈现扩大，买家关注重点向保税棉靠拢。

4、棉企压力上升 汽运出库放缓

据了解，近期国内部分省份新冠疫情多点爆发、快速蔓延导致江浙、山东、广东、河北、河南等地部分高速公路关闭，送货大车多数需要经过疫区（行程卡都会带星或需要三天两次核酸检测），因此4月份以来新疆棉公路发运量呈现较大幅度下滑，相关部门统计4月4日-4月10日环比下降幅度超过22%；另外，受公路、铁路运费差价扩大等因素影响，棉花贸易商、内地棉纺织企业运输“公转铁”的现象也逐渐增多，铁路运力持续恢复。

5、山东：外围利空难去 纺企开工下降

近期，在外围利空因素影响下，山东各地纺织厂开工率有所下降，个别企业停机。上周，郑棉、棉纱期货弱势调整为主，且棉纱跌幅扩大。其中CF2205主力合约周二高位至21685元/吨，较上周五高位21640元/吨仅上调45元/吨，较4月6日最高位21935元/吨下跌250元/吨，现货支撑力度不足，需求量有限，纺织厂刚需采购为主。截至4月7日，棉纱期货逐步下滑，周二再度下探低位，市场氛围弱势不减。

市场需求表现弱势，下游订单不足。棉纱期货步步回落，拖累现货行情，下游厂商下单谨慎，纺织厂订单明显不足，大型纺织厂订单在一个月以下，小型纺织厂仍以小单为主，个别纺织厂不得已停工待单，整体开工率下降。

受各地疫情管控影响，道路运输不畅，部分地区采购及发货均受到一定影响，这也是个别纺织厂停产的原因之一。受皮棉成本支撑，山东各地棉纱报价仍以稳定为主，其中普梳环锭纺32支纱出厂报价在29800-30400元/吨，40支纱出厂报价在30900-31400元/吨，因市场购销受阻，产品多处有价无市状态。

6、棉纱、混纺纱及坯布累库率继续升高

从近日对棉纺织企业调查来看，棉纱、混纺纱及坯布累库率继续升高，尽管部分企业采取降价去库举措，但效果普遍没有达到预期，中下游市场气氛转向悲观。安徽某5万锭纺企负责人表示，由于春节前后在郑棉CF2205合约高位区间进行了一定量的棉花、涤纶短纤补库，目前每吨中高配棉纱销售亏损超1500元/吨，而涤棉纱由于市场供需处于过饱和状态，也出现比较明显的累库，企业现金流压力越来越大，计划近期将设备负荷降至60%左右。据了解，江浙、广东、山东、河北等10余省市因为疫情防控关闭了部分高速公路出入口、收费站，即便一些正常开放的高速公路口，对货车司机也设置了重重限制，大量司机因行程码带星或是外地车牌而无法下高速，导致近期内地棉花、棉纱等运输费用大幅上涨100-300元/吨。

行业动态和政策

1、国家发展改革委、商务部、工业和信息化部联合印发《关于加快推进废旧纺织品循环利用的实施意见》

为进一步加快推进废旧纺织品循环利用，构建资源循环型产业体系和废旧物资循环利用体系，提高资源利用效率，近日，国家发展改革委、商务部、工业和信息化部联合印发《关于加快推进废旧纺织品循环利用的实施意见》。

《实施意见》提出，到2025年，废旧纺织品循环利用体系初步建立，循环利用能力大幅提升，废旧纺织品循环利用率达到25%，废旧纺织品再生纤维产量达到200万吨。到2030年，建成较为完善的废旧纺织品循环利用体系，生产者和消费者循环利用意识明显提高，高值化利用途径不断扩展，产业发展水平显著提升，废旧纺织品循环利用率达到30%，废旧纺织品再生纤维产量达到300万吨。

《实施意见》从生产、回收、综合利用3个方面明确了推行纺织品绿色设计、鼓励使用绿色纤维、强化纺织品生产者社会责任、完善回收网络、拓宽回收渠道、强化回收管理、规范开展再利用、促进再生利用产业发展、实施制式服装重点突破等9条具体措施，着力打通回收、交易流通、精细分拣、综合利用等关键环节堵点、痛点，并强调在标准规范、科技创新和政策扶持等方面加强支撑保障，在统筹协调、典型引领和宣传引导等方面强化组织实施。

2、制裁新疆棉成空话？一季度我国纺服出口累计722.5亿美元 同比增长11.16%

自21年服装企业H&M集团公开发布声明抵制新疆棉花产品闹得沸沸扬扬后，有网友发现，近些年发表过“抵制新疆棉花”相关言论的国外企业还有不少，其中包括阿迪达斯、耐克、优衣库、巴宝莉等。

据分析，新疆棉质优价廉，且作为世界第二大棉花生产国，新疆的棉花产能占到全国的80%，高达全世界的五分之一。而中国棉花产量的上涨或将影响美国的纺织业。

事实上，美国过去的历史就有“黑奴摘棉花”，因此散播这样的谣言会让他们的当地人更信服。美国所谓的强迫劳动只是借口，目的还是打压中国的纺织业。

▲中国外交部发言人华春莹展示美国黑奴摘棉花

那为什么都说抵制新疆棉出口却还在增长呢？

根据海关总署4月13日发布的数据，按美元计，2022年1-3月，纺织服装累计出口722.5亿美元，增长11.16%，其中纺织品出口365.7亿美元，增长15.1%，服装出口356.8亿美元，增长7.4%。

3月，纺织服装出口220.5亿美元，增长16.78%，环比增长23.95%，其中纺织品出口118.3亿美元，增长22.38%，环比增长45.38%，服装出口102.2亿美元，增长10.91%，环比增长5.9%。

3月出口增幅较前两月累计值继续放大，超过预期，也超过当月全国整体外贸出口增长均值。初步判断原因主要有以下三点：1、东南亚地区产能持续恢复，对我国纺织品需求进一步提升；2、欧美对服装、家纺等最终消费品的需求保持稳定，各国企业阳奉阴违，为趋利将“制裁新疆棉”当空话；3、出口价格受国际大宗商品价格飞涨及物流价格高企影响持续提升，促进出口额持续增长。

3、投资12.5亿元！新疆锦晟20万锭环锭纺、1万头气流纺等项目开工

4月7日，四十八团引进的新疆锦晟纺织项目在第三师图木舒克市达坂山工业园举行开工仪式。新疆锦晟纺织项目是师市团场第一个落户图市达坂山工业园投资10亿元以上的招商引资企业，也是四十八团招商历史以来最大的落地企业。

此项目由苏州亘今纺织科技有限公司总投资约12.5亿元，总规模为20万锭环锭纺、1万头气流纺及1000台喷气织机配套。项目分两期建设，一期项目投资5.96亿元，安装1万头气流纺，600台喷气织机生产线；二期项目计划于9月15日开始建设，至2024年4月15日完成。项目投产运营后预期年产值18亿元，能带动师市2000名劳动力稳定就业。

4、新疆生产建设兵团棉花全面开播 机械化作业场面壮观

新疆生产建设兵团是中国重要的商品棉生产基地，目前棉花耕种收已基本实现全程机械化。今年，新疆生产建设兵团棉花播种面积预计达1300余万亩。今年在新疆南部，新疆生产建设兵团第二师铁门关市、第三师图木舒克市的棉花种植户们采用了一种被称为“干播湿出”的新种植技术，可节省90%的春灌用水。而且还将棉花的出苗率从80%左右提高到90%以上。

一些地方还采取“一地两种”模式，实行棉花地套种孜然，促进增产增收。今年，新疆生产建设兵团第二师铁门关市首次大面积推广这种套种方式，近4万亩套种棉田预计可增收2000万元。

5、经纬纺机总经理变更 邵明东接替毛发青

经纬纺机4月13日晚间公告，根据中国恒天集团有限公司工作安排，毛发青申请辞去公司总经理职务。该辞职报告自送达公司董事会即时生效。辞去总经理职务后，毛发青将继续担任公司董事、董事会人事提名及薪酬委员会委员、董事会战略委员会委员等职务，担任子公司中融国际信托有限公司党委书记等职务。

经公司实际控制人中国机械工业集团有限公司建议，董事长吴旭东提名，并由董事会人事提名及薪酬委员会审核，公司董事会决定聘请邵明东任公司总经理，任期自本次董事会审议通过之日起至第九届董事会届满时止。

6、万事利、苏州龙杰突发宣布：停工！

杭州万事利丝绸文化股份有限公司4月12日发布公告称，公司一名员工新型冠状病毒检测复核阳性，按照杭州市新型冠状病毒肺炎疫情防控要求对公司相关人员进行防疫管控，对在万事利大厦A座和B座范围内人员进行隔离管控，主要涉及总部管理人员以及文化创意品销售人员，预计会对公司2022年第二季度经营业绩产生一定不利影响。恢复正常经营的时间尚不确定，公司将根据当地政府疫情管控要求及时做出相应调整。

苏州龙杰特种纤维股份有限公司4月13日发布公告称，因江苏省周边省市疫情管控升级，各地对人员、车辆采取了严格的管控措施，公司生产经营所需的原材料以及销售的产品物流运输不畅。公司决定生产线从13日起临时停产，利用停产期间对设备进行检修，此次临时停产检修的时间预计7天左右，预计将延迟部分产品的生产和交付，会对公司的短期业绩产生一定的不利影响，公司力争在物流运输压力缓解后及时有序复产。

7、浙江首个纺织面料类知识产权联盟花落兰溪

近日，金华市兰溪棉纺织弹力面料产业知识产权联盟通过省市场监督管理局备案，成为2022年首批浙江省级产业知识产权联盟，这也是浙江省首个纺织面料类知识产权联盟。

兰溪棉纺织弹力面料产业知识产权联盟目前吸纳纺织企业39家、高等学校1家、金融机构3家、服务机构5家，组建“纱线及其处理工艺”、“针织及机织织物”、“层状面料”专利池3个，含专利151件。该联盟旨在以专利池为基础，建立棉纺织弹力面料专利防御体系，帮助企业完善知识产权布局、规避知识产权风险，实现专利价值最大化。

（来源：中国纱线网）